12月25日，為更好發(fā)揮地方政府專(zhuān)項債券強基礎、補短板、惠民生、擴投資等積極作用，國務(wù)院辦公廳印發(fā)《關(guān)于優(yōu)化完善地方政府專(zhuān)項債券管理機制的意見(jiàn)》(國辦發(fā)〔2024〕52號，以下簡(jiǎn)稱(chēng)“52號文”)。
文件提出：2025年專(zhuān)項債將增量擴容，擴大專(zhuān)項債支持范圍和資本金領(lǐng)域，實(shí)行專(zhuān)項債券投向領(lǐng)域“負面清單”管理，開(kāi)展專(zhuān)項債項目審核自主權試點(diǎn)，實(shí)施續建項目“綠色通道”等一系列意見(jiàn)。52號文的及時(shí)出臺為專(zhuān)項債的擴容提供了制度保障，根據市場(chǎng)預測2025年專(zhuān)項債將繼續擴大發(fā)行規模，為了避免大家錯過(guò)2025年政策紅利，接下來(lái)，我們來(lái)給大家深入分析下2025年專(zhuān)項債政策的新變化及申報要點(diǎn)，你準備好了嗎？
第1章
2025年專(zhuān)項債 ——新變化
一、2025年專(zhuān)項債投向領(lǐng)域變化
實(shí)行專(zhuān)項債券投向領(lǐng)域“負面清單”管理，將完全無(wú)收益的項目，樓堂館所，形象工程和政績(jì)工程，除保障性住房、土地儲備以外的房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)，主題公園、仿古城（鎮、村、街）等商業(yè)設施和一般競爭性產(chǎn)業(yè)項目納入專(zhuān)項債券投向領(lǐng)域“負面清單” ，未納入“負面清單”的項目均可申請專(zhuān)項債券資金。專(zhuān)項債券依法不得用于經(jīng)常性支出，嚴禁用于發(fā)放工資、養老金 及支付單位運行經(jīng)費、債務(wù)利息等。
二、2025年專(zhuān)項債券用作項目資本金范圍變化
在專(zhuān)項債券用作項目資本金范圍方面實(shí)行“正面清單”管理，擴大專(zhuān)項債券用作項目資本金范圍。提高專(zhuān)項債券用作項目資本金的比例，以省份為單位，可用作項目資本金的專(zhuān)項債券規模上限由該省份用于項目建設專(zhuān)項債券規模的25%提高至30%。
三、2025年專(zhuān)項債審核機制的變化
下放專(zhuān)項債券項目審核權限，選擇部分管理基礎好的省份以及承擔國家重大戰略的地區開(kāi)展專(zhuān)項債券項目“自審自發(fā)”試點(diǎn)，支持經(jīng)濟大省發(fā)揮挑大梁作用。試點(diǎn)地區滾動(dòng)組織篩選形成本地區項目清單，報經(jīng)省級政府審核批準后不再報國家發(fā)展改革委、財政部審核，可立即組織發(fā)行專(zhuān)項債券，項目清單同步報國家發(fā)展改革委、財政部備案。
四、2025年專(zhuān)項債報送時(shí)間的變化
對“自審自發(fā)”試點(diǎn)地區以外的省份，建立“常態(tài)化申報、按季度審核”機制。各地專(zhuān)項債券項目經(jīng)省級政府審核批準后，依托國家發(fā)展改革委、財政部兩部門(mén)信息系統常態(tài)化報送，其中，應在每年10月底前完成下一年度項目的集中報送，并在次年2月底、5月底、8月底前分別完成該年度第二季度、第三季度、全年項目的補充報送。兩部門(mén)全年向各地開(kāi)放信息系統，每年3月、6月、9月、11月上旬定時(shí)采集地方報送數據，并于當月內下發(fā)審核結果。
五、2025年專(zhuān)項債全流程管理的變化
完善專(zhuān)項債券償還機制，鼓勵有條件的地方建立專(zhuān)項債券償債備付金制度，“自審自發(fā)”試點(diǎn)地區要加快建立償債備付金制度。保障償債資金來(lái)源，嚴格落實(shí)專(zhuān)項債券項目主管部門(mén)和項目單位責任，抓好專(zhuān)項債券項目收入征繳工作，保障專(zhuān)項債券償債資金來(lái)源。支持提前償還債券本金，對收入較好的項目，允許動(dòng)態(tài)調整全生命周期和分年融資收益平衡方案，支持提前償還債券本金。
第2章
2025年專(zhuān)項債 ——申報要點(diǎn)及流程
一、謀劃要點(diǎn)
1、項目未納入“負面清單”，或屬于地方政府專(zhuān)項債券可用作項目資本金的行業(yè)
按照52號文要求，項目實(shí)行專(zhuān)項債券投向領(lǐng)域“負面清單”管理，未納入“負面清單”的項目均可申請專(zhuān)項債券資金。專(zhuān)項債券依法不得用于經(jīng)常性支出，嚴禁用于發(fā)放工資、養老金 及支付單位運行經(jīng)費、債務(wù)利息等。在專(zhuān)項債券用作項目資本金范圍方面實(shí)行“正面清單”管理，擴大專(zhuān)項債券用作項目資本金范圍。
2、項目是否符合資本金管理要求
包括項目資本金小于最低資本金比例要求、在政策范圍之外將專(zhuān)項債券用作項目資本金等。
3、項目是否符合前期工作要求
包括未辦理可研審批或者核準、備案手續，審批、核準、備案文號填寫(xiě)不規范，擬開(kāi)工時(shí)間不符合要求等。
4、項目是否符合國家規劃、行業(yè)政策等
包括不符合相關(guān)規劃和生產(chǎn)力布局、不符合行業(yè)政策要求、投資規模和申報的建設內容明顯不匹配等。
5、項目是否符合公益性、收益性要求
包括可完全市場(chǎng)化運作、沒(méi)有項目收益等。
二、申報流程
1、“自審自發(fā)”試點(diǎn)項目申報流程
地方政府專(zhuān)項債券項目“自審自發(fā)”試點(diǎn)地區名單：北京市、上海市、江蘇省、浙江?。ê瑢幉ㄊ校?、安徽省、福建?。ê瑥B門(mén)市）、山東?。ê鄭u市）、湖南省、廣東?。ê钲谑校?、四川省、河北雄安新區等11個(gè)省市。
（1）試點(diǎn)地區滾動(dòng)組織篩選形成本地區項目清單。
（2）省政府自行審批，并組織發(fā)行專(zhuān)項債券。
（3）項目清單同步報國家發(fā)展改革委、財政部備案。
（4）國家發(fā)改委、財政部會(huì )同有關(guān)方面，對試點(diǎn)地區進(jìn)行實(shí)時(shí)動(dòng)態(tài)監督，對發(fā)現的違法違規情況依法實(shí)施懲戒，情節較重的，停止試點(diǎn)。
2、“自審自發(fā)”試點(diǎn)地區以外項目申報流程
對于已通過(guò)國家發(fā)展改革委、財政部審核且需要續發(fā)專(zhuān)項債券的在建項目，打通在建項目續發(fā)專(zhuān)項債券“綠色通道”，無(wú)需重新申報，經(jīng)省級政府審核批準后可直接安排發(fā)行專(zhuān)項債券，同步報國家發(fā)展改革委、財政部備案。新入庫項目需按申報流程進(jìn)行申報。
（1）項目篩選
作為儲備項目，由財政先進(jìn)行一輪篩選
所需資料清單：項目初步策劃方案或項目建議書(shū)及批復
①項目未納入“負面清單”，或屬于地方政府專(zhuān)項債券可用作項目資本金的行業(yè)；
②優(yōu)先支持納入國家和地方“十四五”規劃的項目，優(yōu)先支持省和市級重點(diǎn)項目，積極發(fā)揮專(zhuān)項債券對重大公益性項目的支撐作用；
③項目收益覆蓋融資本息倍數低于1.3即視為不具備發(fā)債條件；
④項目申報主體必須為政府及其部門(mén)（含具有行政職能的管委會(huì )）、行政事業(yè)單位、國有企業(yè)。
（2）前期調研
項目單位對擬申報項目開(kāi)展前期調研工作編制《項目可行性報告》
所需資料清單：項目可行性研究報告及批復
（3）項目申報
應在每年10月底前完成下一年度項目的集中報送，并在次年2月底、5月底、8月底前分別完成該年度第二季度、第三季度、全年項目的補充報送。項目經(jīng)省級人民政府同意后，省級財政、發(fā)展改革部門(mén)要分別于前按要求通過(guò)地方政府債務(wù)信息系統、國家重大建設項目庫報送財政部、國家發(fā)展改革委，并確保信息填報準確無(wú)誤、相互銜接。
企業(yè)將申報項目意向及計劃書(shū)提交本級財政主管部門(mén)審閱，本級財政部門(mén)按照相關(guān)政策和規范性文件，結合政府實(shí)際資金需求，遴選符合要求的項目，其中有立項、可研及批復、土地預審、規劃選址、環(huán)評報告、“四證一書(shū)”等要件的項目?jì)?yōu)先考慮。
所需資料清單：一案兩書(shū)
一案兩書(shū)，在“政府債券全生命周期管理系統”上填報項目相關(guān)信息，并上傳項目建議書(shū)及其批復、可行性研究報告及其批復、一案兩書(shū)；并協(xié)助發(fā)改部門(mén)在“國家重大建設項目庫”填報項目信息。
（4）方案編制
結合專(zhuān)項債券相關(guān)管理規定及債券市場(chǎng)要求，項目業(yè)主單位自行或者聘請專(zhuān)業(yè)第三方機構編制專(zhuān)項債券《實(shí)施方案》，對債券發(fā)行可行性進(jìn)行充分論證。
所需資料清單：實(shí)施方案
（5）項目審核
先由各級主管部門(mén)對上報的項目進(jìn)行初審，再由財政廳組織專(zhuān)家組進(jìn)行專(zhuān)家評審。方案編制完成后，須將方案提請會(huì )計師事務(wù)所及律師事務(wù)所等合法專(zhuān)業(yè)機構對實(shí)施方案的合法、合理、合規性開(kāi)展專(zhuān)業(yè)評估，出具項目實(shí)施方案《財務(wù)評估報告》及《法律意見(jiàn)書(shū)》。目前正在研究制定專(zhuān)項債券項目實(shí)施方案標準化模板，依托信息系統統一項目實(shí)施方案要素和內容，減少中間環(huán)節和成本，簡(jiǎn)化財務(wù)報告和法律意見(jiàn)書(shū)，未來(lái)將按照“一案兩書(shū)”標準化模板進(jìn)行編制。
所需資料清單：財務(wù)評估咨詢(xún)報告、法律意見(jiàn)書(shū)
審核要點(diǎn)：包含項目屬性、項目領(lǐng)域、項目立項或可研批復情況、項目成熟度、項目負面清單情況、方案編制的完整性、建設投資測算、項目資本金的落實(shí)情況、債券發(fā)行規模、債券期限與項目經(jīng)營(yíng)期限匹配情況、還款來(lái)源、收入測算、成本測算、項目收益對債券本息的覆蓋情況、組合融資情況、其他情況等。各省財政廳對項目的審批程序進(jìn)行審核，項目達到開(kāi)工條件后正式發(fā)行。
（6）項目入庫
項目庫分為儲備庫、發(fā)行備選庫、執行庫三個(gè)子庫。
（1）通過(guò)初審的項目納入儲備庫管理。
（2）通過(guò)專(zhuān)家審核通過(guò)的項目，從儲備庫轉入發(fā)行備選庫，作為發(fā)行項目專(zhuān)項債券的備選項目。
（3）在上級核定新增專(zhuān)項債務(wù)限額內，地方政府結合項目輕重緩急等因素從發(fā)行備選庫選取項目轉入執行庫。
（7）債券發(fā)行
在已制定的各省市的專(zhuān)項債額度之下，由財政廳提出全年度項目專(zhuān)項債券發(fā)行方案（或計劃）。由各省級財政部門(mén)按發(fā)行計劃，提請債券發(fā)行機構，安排發(fā)行專(zhuān)項債，專(zhuān)項債發(fā)行后，各級財政部門(mén)應按要求主動(dòng)披露項目專(zhuān)項債券相關(guān)信息，包括發(fā)行信息、發(fā)行結果、付息信息、兌付信息、定期信息、重大事項信息等。
三、審核要點(diǎn)
1、審核工作機制
國家發(fā)改委篩選形成的準備項目清單;財政部根據地方政府的債務(wù)風(fēng)險等因素分配額度，地方政府在項目清單內安排債券項目。發(fā)行項目必須從國家發(fā)改委和財政部均審核通過(guò)的清單中篩選。
2、發(fā)改庫審核要點(diǎn)
（1）所屬行業(yè)：選擇項目所屬行業(yè)不要填寫(xiě)“其他”，否則沒(méi)有對應司局受理。
（2）資金投向：精準匹配專(zhuān)項債券可用作項目資本金的行業(yè)，或項目未納入“負面清單”。
（3）建設內容：不能含有負面清單中的內容。
（4）地方政府定項目發(fā)債券：前期工作一定要充分，至少要達到可研深度，最好達到初步設計和施工許可證階段。
2024鼎正立項爭資咨詢(xún)交出亮眼成績(jì)單
鼎正專(zhuān)注于為地方政府提供全方位咨詢(xún)服務(wù)，憑借深厚的專(zhuān)業(yè)知識和豐富的實(shí)踐經(jīng)驗，我們已成功助力多個(gè)地方政府成功申報專(zhuān)項債、超長(cháng)期特別國債、中央預算內資金等項目?；赝?024年，鼎正在立項爭資咨詢(xún)領(lǐng)域再創(chuàng )佳績(jì)，接下來(lái)，讓我們一起回顧這份亮眼的成績(jì)單！
01專(zhuān)項債
2024年，我司為服務(wù)區域負責謀劃申報專(zhuān)項債項目158個(gè)，投資額133.68億元，成功爭取資金50億元。申報領(lǐng)域涉及交通基礎設施、能源、社會(huì )事業(yè)、市政和產(chǎn)業(yè)園區基礎設施等多個(gè)領(lǐng)域。
02超長(cháng)期特別國債
2024年，我司為服務(wù)區域負責謀劃申報國債項目達100多個(gè)，上報至國家發(fā)改委項目數量66個(gè)，投資額90.61億元，成功爭取資金20億元。申報領(lǐng)域涉及環(huán)境基礎設施、提升防災減災能力、回收循環(huán)利用、城市地下管網(wǎng)等。
03中央預算內資金
2024年，我司為服務(wù)區域負責謀劃申報中央預算內投資項目30個(gè)，投資額35億元，擬申請資金20億元。申報領(lǐng)域涉及農業(yè)領(lǐng)域、基礎設施領(lǐng)域、城鄉冷鏈領(lǐng)域等。
未來(lái)，鼎正將繼續發(fā)揮專(zhuān)業(yè)所長(cháng)，為各地方政府提供“伴隨式”爭資立項咨詢(xún)服務(wù)，為地方政府高質(zhì)量發(fā)展貢獻力量。